CI Global obtiene la máxima calificación de sostenibilidad por Morningstar
El fondo aplica un proceso de inversión centrado en la selección de negocios que posean ventajas competitivas sostenibles y estables a largo plazo, pero que a la vez estén expuestos a fuertes tendencias de crecimiento, como, por ejemplo, el envejecimiento poblacional en países desarrollados, el aumento de la clase media y la urbanización en países emergentes o la digitalización y la automatización de procesos.
Desde un punto de vista cuantitativo, destaca la preferencia sobre empresas que tengan una elevada generación de caja, que obtengan unos retornos sobre los recursos empleados mayores que el coste del capital, que tengan un bajo apalancamiento y que cuenten con una solidez de balance cimentada en activos tangibles.
Bajo las anteriores características, desde un punto de vista de estilo, el CI Global se define como un fondo GARP (crecimiento a precio razonable, en sus siglas en inglés), lo que se traslada a una cartera con unas valoraciones muy razonables (16,9 veces PER estimado), un nivel de apalancamiento muy controlado (deuda total sobre activos totales del 15,5%) y unos retornos sobre el capital muy superiores al MSCI World (12,27% frente a 5,95%), lo que denota su gran atractivo como inversión a largo plazo.
La cartera mantiene un posicionamiento geográfico que destaca por la sobreponderación en Europa y países emergentes, mayormente en Asia, mientras que infrapondera EE.UU. Este posicionamiento pivota sobre la convicción de que el binomio rentabilidad-riesgo ofrece mejores oportunidades para los próximos años en compañías no americanas.
El fondo tiene en cuenta criterios de inversión responsable en la selección
de todas sus inversiones e invierte en compañías que tengan
en cuenta su impacto medioambiental, social y de gobierno corporativo.
A consecuencia de lo anterior, el CI Global obtiene la máxima calificación de sostenibilidad por Morningstar al cierre de abril de 2019, por lo que se reconoce la calidad en las métricas ASG de las compañías en las que invierte y la excelencia en la gestión de sus riesgos y oportunidades de ASG.
| Top 10 | Peso |
|---|---|
| Walt Disney | 3,61% |
| S&P Global | 3,58% |
| Apple | 3,44% |
| Microsoft | 3,37% |
| Kingspan Group | 3,33% |
| Digital Realty Trust | 3,19% |
| Novo Nordisk | 3,04% |
| Roche Holding | 3,04% |
| Booking Holdings | 3,02% |
| Taiwan Semiconductors | 3,00% |
Fuente: Caja Ingenieros Gestión. 16.05.2019. Pesos sobre el patrimonio.
Indicador de riesgo del fondo de inversión:
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| Potencialmente menor rendimiento | Potencialmente mayor rendimiento | |||||||||
La categoría "1" no significa que la inversión esté libre de riesgo.
Este dato indica el riesgo del fondo y está calculado en base a datos históricos que no constituyen una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Asimismo, la categoría indicada puede variar a lo largo del tiempo.
Perfil de riesgo: Arriesgado. Este perfil se define como aquel en el que el inversor busca retornos significativos de sus inversiones, en un horizonte temporal a medio-largo plazo, al no tener necesidades de liquidez, y, para ello, acepta un mayor grado de volatilidad en sus inversiones, hecho que puede generar pérdidas significativas. Consulta también el folleto informativo donde se describen las tipologías de riesgo a las que puede estar sujeto este fondo de inversión.