El fondo de inversión CI Global se situó según Inverco como el séptimo fondo más rentable de España durante el año 2019, con una rentabilidad acumulada del 32,96% en la clase I, a lo que se suma la rentabilidad de la clase A, con un 30,51%, colocándose en doceavo lugar sobre un total de 205 estrategias. Asimismo, resaltar que el CI Global ha sido el mejor fondo de toda su categoría sin incluir los fondos temáticos tecnológicos.

Fuente: CI Gestión con datos de Inverco.

La filosofía de inversión sobre la que pivota la estrategia es la de invertir en las compañías de mayor calidad del mundo expuestas a las principales tendencias de crecimiento. Por empresas de calidad entendemos todas aquellas compañías que se caractericen por poseer:

• Ventajas competitivas sostenibles a largo plazo que actúen como barrera de entrada para potenciales competidores.
• Elevados retornos sobre el capital invertido.
• Modelos de negocio escalables. Es decir compañías que puedan reinvertir los beneficios en el propio negocio para seguir creciendo, y así componer los elevados retornos sobre el capital invertido.
• Balances saneados, con poca o ninguna deuda.
• Predictibilidad de los ingresos y márgenes, lo que reduce el componente cíclico de la cartera.

En relación a que las compañías estén expuestas a tendencias de crecimiento, nos referimos a que los modelos de negocio se favorezcan de los principales retos que afronta la sociedad actual. Ello permite seleccionar compañías líderes dentro de industrias con un crecimiento superior al del PIB, como por ejemplo el envejecimiento poblacional, el aumento de la clase media, la urbanización en países emergentes o la digitalización y la automatización de procesos.

Finalmente, y por ello no menos importante que todo lo anteriormente expuesto, mantenemos una estricta disciplina en términos de valoración, lo que implica exigir un margen de seguridad significativo a toda idea de inversión dentro de la estrategia.

A su vez, destacar que el fondo aplica estrictos criterios de inversión socialmente responsable en la selección de todas sus inversiones. Tal convicción se corrobora con la máxima calificación de sostenibilidad que le otorga la agencia Morningstar, así como con una intensidad en emisiones de CO2 un 80% inferior a la del índice global MSCI World (medidas en toneladas por millón de dólares de ventas).

De cara a 2020, la cartera continuará invertida en negocios con sólidos balances, que cuenten con modelos de negocio sostenibles en el largo plazo y con foco a compañías que cuenten con tendencias de crecimiento. El posicionamiento geográfico de la cartera seguirá sobreponderado a la región europea y los países emergentes, mientras que mantendrá la infraponderación a EEUU y los países desarrollados de Asia-Pacífico, como es el caso de Japón. Tal posicionamiento consideramos que permitirá al fondo aprovecharse de los mayores catalizadores de crecimiento que creemos que existen en estas regiones a unas valoraciones atractivas.