Desde el inicio de su actividad Caja Ingenieros Gestión ha dado prioridad a la responsabilidad en la inversión financiera. De esta forma fue una de las primeras entidades en registrar un fondo de Inversión Socialmente Responsable (2006). Asimismo se lanzó un fondo contra el cambio climático en 2017, Caja Ingenieros Environment ISR y en 2019 se dió un paso definitivo para la mejora de las condiciones de vida en el planeta mediante la creación del fondo CdE ODS Impact ISR que busca implementar en su inversión los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas.
Desde 2014 Caja Ingenieros Gestión es miembro de PRI Association, entidad que promueve los principios de inversión responsable bajo la supervisión de UNEP Finance Initiative y la United Nations Global Compact, dos organizaciones vinculadas a las Naciones Unidas.
Como miembro adscrito a la iniciativa PRI, Caja Ingenieros Gestión elabora un Informe anual sobre transparencia en 2023, que es provisional a la espera de recibir la evaluación por PRI.
También puedes observar la evaluación del Reporting PRI 2023.
¿Qué es la inversión socialmente responsable?
La inversión socialmente responsable es la incorporación de criterios éticos, sociales y ambientales al proceso de toma de decisiones de inversión, de modo complementario a los tradicionales criterios financieros.
Estos criterios aportan una visión cualitativa de las empresas por lo que no solo se tienen en cuenta sus resultados económicos y financieros o sus expectativas de crecimiento, sino también cuáles son sus políticas de buen gobierno, sus actuaciones con la sociedad y el grado de integración de medidas para la preservación del entorno y el medioambiente. Este análisis permite reducir riesgos en la inversión así como contribuir a que el impacto de la inversión sea positivo.
Spainsif es una asociación sin ánimo de lucro constituida por entidades interesadas en promover la Inversión Socialmente Responsable en España, de la cual el Grupo Caja Ingenieros es socio.
Spainsif publica el siguiente Manual de la Inversión Socialmente Responsable con los detalles más característicos que definen la inversión responsable.
Consulta ahora el Reglamento de Finanzas Sostenibles de la Unión Europea (SFDR) y
descubre como los fondos de Caja Ingenieros contribuyen en la sostenibilidad financiera.
- Pilares
- Principios
- Divulgaciones de información en materia de sostenibilidad
- Cambio climático
- Sabías que...
Los principios promovidos por la organización PRI se basan en tres pilares que tienen, como objetivo final, la aplicación de criterios extra financieros en la elección de las compañías del universo de inversión para los fondos de inversión.
Los pilares de la iniciativa así como algunos de los criterios extra financieros que se valoran en la toma de decisiones de inversión son:
ENVIRONMENTAL
- Políticas a favor del medio ambiente y la sostenibilidad.
- Compromiso en la lucha contra el cambio climático.
- Eficiencia energética.
SOCIAL
- Respeto a los derechos humanos.
- Pariedad de género e igualdad.
- Políticas de prevención de riesgos laborales.
GOVERNANCE
- Relaciones laborales justas con clientes / proveedores.
- Lucha contra el fraude y la corrupción.
- Independencia de la Dirección.
Los seis principios que integran la iniciativa y que tanto PRI como Caja Ingenieros Gestión promueven, son los siguientes:
- Incorporar los principios ESG en las decisiones de inversión.
- Incorporar cuestiones ESG en prácticas y políticas, adoptando una función activa como accionistas.
- Solicitar transparencia sobre cuestiones ESG a las entidades en las que se invierta.
- Promover los principios PRI.
- Colaborar aumentando la eficacia en el cumplimiento de los principios.
- Informar sobre nuestras actividades y progresos en la aplicación de los principios PRI.
La integración de los riesgos de sostenibilidad es la incorporación de criterios éticos, sociales y ambientales al proceso de toma de decisiones de inversión, de modo complementario a los tradicionales criterios financieros.
Estos criterios aportan una visión cualitativa de las empresas de forma que no solo se tienen en cuenta sus resultados económicos y financieros o sus expectativas de crecimiento, sino también cuáles son sus políticas de buen gobierno, sus actuaciones con la sociedad y el grado de integración de medidas para la preservación del entorno y el medioambiente. Este análisis permite reducir riesgos en la inversión así como contribuir a que el impacto de la inversión sea positivo. Como gestora de fondos de inversión y, por tanto, responsable del uso correcto de los activos que pertenecen a los partícipes de dichos fondos, tenemos un deber fiduciario: somos responsables de dar prioridad a los intereses de nuestros clientes.
De acuerdo con el Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad, Caja Ingenieros Gestión pone a disposición del público en general un documento donde se detalla nuestro compromiso para integrar la información ASG en nuestros procesos de inversión y se describen los mecanismos de gestión, transparencia y gobernanza que sustentan nuestro enfoque.
- Consulta aquí la Información sobre integración de riesgos ASG de Caja de Ingenieros Gestión
- Consulta aquí la declaración relativa a las principales incidencias adversas de las decisiones de inversión sobre los factores de sostenibilidad
- Consulta aquí la Metodología y divulgación de datos SFDR
- Consulta aquí el Informe de Sostenibilidad
- Consulta aquí el Informe de Implicación
- Consulta aquí la Política de Voto
Los efectos del cambio climático son cada vez más visibles. La mayor frecuencia e intensidad de fenómenos meteorológicos extremos, las alteraciones de los sistemas hidrológicos, las extinciones de especies, el aumento de la temperatura y la acidificación de los océanos, el derretimiento de los glaciares y la subida del nivel del mar son algunos de sus síntomas más críticos. Y es muy probable que estos efectos se agudicen en las próximas décadas.
La lucha contra el calentamiento global concierne a casi todos los sectores de la economía y desde el sector financiero también se puede actuar de diversas maneras. Una de ella es adoptar políticas de gestión de activos responsables, que tengan en cuenta el impacto de las inversiones en el medio ambiente, y por tanto su repercusión en el cambio climático. Desde la cumbre por el clima de Paris en 2015 (COP 21) se está empezando a trabajar de forma transversal en todos los actores del sector financiero.
En Caja Ingenieros Gestión estamos actuando en línea con estas iniciativas:
-
Adheridos al Carbon Disclosure Project (CDP) desde 2016
CDP tiene la finalidad de impulsar una mayor transparencia corporativa en torno al cambio climático, la deforestación y la seguridad del agua, solicitando a las empresas que respondan a cuestionarios sobre estos tres ámbitos. La divulgación de esta información es crucial para impulsar la acción hacia un futuro con bajas emisiones de carbono y seguridad del agua.
Cabe destacar que en la "Campaña de no divulgación (NDC) 2022" de CDP, como se la ha denominado, tiene el objetivo de hacer engagement con alrededor de 1.500 compañías durante el verano, alentándolas a compartir esta información a través del sistema online CDP en caso de no haberlo hecho nunca o haber dejado de hacerlo. Accede al siguiente enlace para más información.
Caja Ingenieros Gestión se ha inscrito en la Campaña SBT (de objetivos basados en la ciencia, SBTi, por sus siglas en inglés) coordinada por la organización sin ánimo de lucro CDP. Una de las acciones más interesantes es la campaña), en 2021, 220 instituciones financieras mundiales, con 29.300 millones de dólares en activos, pidieron a las empresas con mayor impacto climático en el mundo que establecieran urgentemente objetivos de reducción de emisiones acordes con los escenarios de calentamiento de 1,5 °C. Más información en el siguiente enlace.
-
Adhesión a la mayor iniciativa global de inversores, Climate Action +100
La mayor iniciativa global de inversores frente al cambio climático, Climate Action 100+, aglutina medio millón de inversores globales de 33 mercados, con 52 billones de dólares bajo gestión y en la que solo participan tres gestoras nacionales, entre las que se encuentra Caja Ingenieros Gestión desde mayo de 2019.
Climate Action 100+ se lanzó en diciembre de 2017 con el objetivo de actuar para que los mayores emisores corporativos de gases de efecto invernadero tomen medidas alineadas con los objetivos del Acuerdo de París. En el caso de Caja Ingenieros Gestión, se ha implementado un sistema de seguimiento a medio y largo plazo de los riesgos y oportunidades del cambio climático mediante un Comité ISR, que, a través de herramientas de simulación, analiza los escenarios de cumplimiento con el Acuerdo de París.
-
La Calculadora de Impacto Medioambiental y Social
Muestra cómo tus inversiones generan un impacto positivo y medible en el Planeta. Un impacto positivo en el medio ambiente y la sociedad, resultado de que socios y socias como tú tomen decisiones de inversión sostenibles, más allá del retorno económico.
Caja Ingenieros promueve desde hace más de 15 años las inversiones socialmente responsables integrando los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ASG) en el análisis financiero tradicional y favoreciendo las inversiones sostenibles a largo plazo.
-
Fondo que lucha contra el cambio climático: CI Environment ISR, FI
Este fondo, que invierte en compañías que son líderes en la lucha contra el cambio climático, aplica un modelo propio de Caja Ingenieros Gestión, que integra aspectos sociales y de buen gobierno corporativo en la selección de las empresas.
Informes de impacto climático de los fondos de inversión
Desde la cumbre por el clima de Paris en 2015 (COP 21) se está trabajando la lucha contra el calentamiento global de forma transversal en todos los actores del sector financiero.
Los informes de cambio climático generados a través de ISS ESG permiten medir el impacto climático de nuestros fondos de forma independiente. Se trata de una metodología desarrollada durante tres años con el Instituto Federal Suizo de Tecnología e incluye alrededor de 800 modelos específicos de sectores y subsectores, lo que permite a los investigadores de ISS ESG calcular las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) según los criterios más relevantes para cada sector.
Pulsa encima de cada fondo en la tabla a continuación para ver el informe completo.
Resumen de métricas climáticas
| Fondo | Huella Carbono ponderada1 | Cumplimiento a 2050 Acuerdo de París (COP21)2 |
Promedio Objetivos climáticos3 | Carbon Risk Rating4 | Physical Risk Score5 |
| Fonengin ISR, FI | 29 |  2050 |
Ambitious Target | 64 | 63 |
| CI Environment ISR, FI | 83 | 2050 |
Ambitious Target | 66 | 61 |
| CdE ODS Impact ISR, FI | 77 | 2050 |
Ambitious Target | 66 | 60 |
| CI Global ISR, FI | 149 |  2048 |
Ambitious Target | 64 | 55 |
| CI Renta, FI | 56 | 2050 |
Ambitious Target | 63 | 70 |
| CI Premier, FI | 74 | 2050 |
Ambitious Target | 61 | 67 |
| CI CIMS 2027, FI | 72 | 2047 |
Ambitious Target | 65 | 63 |
| CI CIMS 2027 2E, FI | 67 | 2050 |
Ambitious Target | 63 | 64 |
| CI CIMS 2026, FI | 131 | 2043 |
Ambitious Target | 60 | 65 |
| CI Horizon 2027, FI | 121 | 2050 |
Non-Ambitious Target | 59 | 70 |
| CI Bolsa Euro Plus, FI | 53 | 2050 |
Ambitious Target | 63 | 64 |
| CI Bolsa USA, FI | 14 | 2050 |
Ambitious Target | 64 | 58 |
| CI Iberian Equity, FI | 150 | 2043 |
Ambitious Target | 66 | 64 |
| CI Emergentes, FI | 65 | 2043 |
Non-Ambitious Target | 59 | 44 |
| MSCI World | 133 |  2024 |
Ambitious Target | 60 | 55 |
el fondo respeta el cumplimiento del Acuerdo de París hasta el 2050. Escenario ideal.
el fondo respeta el cumplimiento del Acuerdo de París entre el 2040 y el 2049. Escenario mejorable.
el fondo respeta el cumplimiento del Acuerdo de París como mucho hasta el 2039. Escenario necesariamente mejorable.
Datos a 31/12/2023.
Glosario
(1) Huella Carbono ponderada: se trata de una métrica calculada por el proveedor de ISS. Es el total de emisiones de gases de efecto invernadero ponderadas por las ventas que tiene cada compañia, ajustado por el porcentaje de participación en la compañía. Se mide en unidades equivalentes de dióxido de carbono (tCO2e) pero generalmente expresado en toneladas de CO2 por cada millón de euros de ingresos de la compañía.
(2) Cumplimiento a 2050 del Acuerdo de Paris: el Acuerdo de París tiene el objetivo de "mantener el aumento de la temperatura media mundial muy por debajo de los 2°C y continuar los esfuerzos para limitar el aumento de temperatura a 1,5°C por encima de los niveles preindustriales". La producción y el uso de energía es la mayor fuente de emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) a nivel mundial, lo que significa que el sector energético es crucial para lograr este objetivo.
El Informe sobre el cumplimiento del Acuerdo de París que proporciona ISS se basa en el Escenario de Desarrollo Sostenible (SDS) de la IEA: al igual que el Acuerdo de París, exige un equilibrio de emisiones netas en la segunda mitad de este siglo. Traza un rumbo posible -político, tecnológico, empresarial, social- para limitar el incremento de la temperatura sobre la superficie terrestre a 1,5 grados Celsius en 2100.
(3) % del Patrimonio con Objetivos climático: según datos proporcionados por ISS, podemos saber la clasificación promedio del patrimonio de cada fondo objetivos climáticos. El informe clasifica los Objetivos Climáticos marcados por cada compañia desde NO TARGET (Sin ningun objetivo marcado) a APPROVED SBT (Objetivos más Ambiciosos).
(4) Carbon Risk Rating (Clasificación del Riesgo de Carbono): se trata de una métrica calculada por el proveedor de ISS que evalúa la gestión del riesgo futuro de la inversión en carbono, en cualquiera de sus modalidades, que tiene una compañía. De 0 - 100, siendo un valor superior a 50, bien valorado. Cuanta más puntuación, mejor.
(5) Physical Risk Score: (Score de Riesgo Físico): se trata de una métrica calculada por el proveedor de ISS. Muestra el promedio ponderado por posición de las notas de riesgo físico de los emisores. Una nota baja refleja un alto impacto financiero en la exposición al riesgo en relación con la media del sector, mientras que una puntuación alta refleja un bajo riesgo financiero segun la exposición al riesgo físico. De 0 - 100, siendo un valor superior a 50, muy bien valorado. Cuanta más puntuación, mejor.
PRI es una organización cuya iniciativa es promover la aplicación de criterios extra financieros en la elección de las compañías del universo de inversión. Sus principales partners son la UNEP Finance Initiative y la United Nations Global Compact, ambas organizaciones vinculadas a las Naciones Unidas.
PRI analiza anualmente a todas las entidades firmantes para comprobar su grado de implicación en los principios de inversión responsables. Tras los procesos de revisión realizados en 2018 y 2019 Caja Ingenieros Gestión ha recibido la máxima calificación (A+) para sus procedimientos de Estrategia y Gobierno.
Las inversiones en compañías ligadas a las armas, sector defensa y tabaco quedan excluidas de las inversión de los fondos gestionados.
Además de aplicar criterios generales en toda la gama, la entidad gestiona tres fondos de inversión con la calificación de ISR. Fonengin ISR, Caja Ingenieros Environment ISR y CdE ODS Impact ISR suman más del 40% del patrimonio gestionado en fondos de inversión..
En Caja de Ingenieros Gestión pensamos que la gestión de los riesgos extra-financieros debe estar al mismo nivel que la de los riesgos tradicionales. Por ello utilizamos un modelo de integración en nuestros vehículos ISR que pone en valor la gestión de los aspectos ambientales, sociales y de gobierno. Esto permite por un lado incluir a las compañías que mejor se adaptan a los desafíos en estos tres ámbitos así como no descartar a aquellas que aun partiendo de un nivel inferior están haciendo cambios significativos para mejorar sus prácticas y que en el futuro serán líderes de su sector.
Mornigstar califica a los fondos de inversión en base a los componentes de su cartera y los compara con su categoría. Los fondos de Caja de Ingenieros Gestión obtienen elevadas calificaciones, y en concreto durante 2019 seis fondos obtuvieron la máxima calificación. En particular destaca Fonengin ISR que lidera su categoría con la mayor puntuación de cartera.
Periódicamente el Comité la composición del universo de inversión, la evolución de las compañías así como las tendencias en materia de responsabilidad en la inversión. Las decisiones se reportan a los órganos de Gobiernos consiguiendo que la filosofía resulte transversal para la entidad.
El indicador Carbon Intensity de cada uno de los fondos es inferior al que resulta del índice MSCI World. En particular destaca el fondo CI Environment con una huella de carbono de 40,22 toneladas de CO2 equivalente por millón de ventas en USD$ mientras que el MSCI World Index resulta en 198,4 tn / $ millón ventas (Fuente: Bloomberg, MSCI a 30/06/2019). Resultados como estos ponen de manifiesto la convicción de la entidad gestora por reducir el impacto negativo de la inversión corporativa para frenar el avance del cambio climático.
La aprobación en Junio de 2019 del primer fondo cuya temática es fomentar el los ODS mediante el impacto en la inversión, CdE ODS Impact ISR muestra como la convicción de la entidad es que es necesario modificar los patrones de inversión tradicionales de forma que el impacto incida en la vida real de las personas. Adicionalmente como medida de la gestión realizada en el ranking MSCI de impacto sostenible la gran mayoría de fondos se sitúan en el primer cuartil, destacando el Fonengin ISR líder de su categoría con la mayor contribución por impacto sostenible de más de 450 fondos de la competencia.
Una de las funciones derivadas de la inversión responsable es la de ejercer los derechos políticos de acuerdo con principios de buen gobierno, lo que permite ejercer un control sobre el Consejo de Administración de las compañías, y sirve para dejar patente aquellas prácticas con las que no se está de acuerdo. Por ello ejercemos el voto en las juntas de accionistas de las compañías presentes en los fondos ISR, en base a una política de voto aprobada por el Consejo de Administración y que tiene como objetivo promover la independencia de los Consejos, la igualdad, evitar prácticas abusivas y aumentar el valor de la inversión de nuestros participes.
Dos de nuestros fondos tienen la categoría de fondos solidarios, por lo que anualmente Caja Ingenieros Gestión realiza una aportación en su nombre a la Fundación Caja de Ingenieros. En concreto se donan 3p.b. del patrimonio de los Fondos Fonengin ISR y CdE ODS Impact ISR para la protección medioambiental, la mejora de la calidad de vida, la integración de personas en riesgo de exclusión, el voluntariado y cooperación asistencial, el fomento de investigación para la formación laboral y empresarial, el apoyo a la formación académica, profesional, y de los valores cooperativos.
Ratings Sostenibilidad Morningstar
Cada mes, Morningstar, en colaboración con Sustainalytics, proveedor líder de ratings y análisis ASG (Ambiental, Social y Gobierno corporativo ), realiza una calificación del rating de sostenibilidad.
Este rating mide el grado en que las empresas y los países en los que invierte un fondo están gestionando sus riesgos y oportunidades ASG en comparación con fondos dentro de su categoría. Todos los fondos con al menos el 67% de sus activos en empresas y deuda pública con una calificación ASG por parte de Sustainalytics, recibirán un rating hasta una calificación máxima de 5 planetas.
|
FONDO(1) |
CATEGORÍA GLOBAL MORNINGSTAR |
RATING(2) |
| CI Global ISR A FI | Global Equity Large Cap |  |
| CI Bolsa USA A FI | US Equity Large Cap Blend | |
| CI Emergentes A FI | Emerging Markets Equity | |
| Fonengin ISR A FI | Cautious Allocation | |
| CI Environment ISR A FI | Moderate Allocation | |
| CI Bolsa Euro Plus A FI | Europe Equity Large Cap | |
| CI Iberian Equity A FI | Europe Equity Mid/Small Cap | |
| CdE ODS Impact ISR FI | Moderate Allocation | |
| CI Balanced Opportunities FI | Multialternative | |
| CI Gestión Dinámica FI | Multialternative | |
| CI Premier A FI | Europe Fixed Income | |
| CI Fondtesoro Corto Plazo A FI | Europe Fixed Income | |
| CI CIMS 2027 FI | Fixed Income Miscellaneous | |
| CI CIMS 2026 FI | Fixed Income Miscellaneous | |
| CI CIMS 2027 2E FI | Fixed Income Miscellaneous | |
| CE Horizon 2027, FI | Fixed Income Miscellaneous | |
Fuente: Morningstar
(1) Sólo para los vehículos que tienen calificación según Morningstar
(2) Rating de sostenibilidad Morningstar a 31/10/2024